해리스 2026년 2분기 13F 분석: 큐리그닥터페퍼 보유 비중

해리스 어소시에이츠의 2026년 2분기 13F를 보면 같은 회사가 서로 다른 행에 반복해서 등장합니다. 종목 이름을 한 번 찾고 첫 행만 옮기면 보고 가치와 보유 수량을 크게 빠뜨릴 수 있습니다. 이번 글은 큐리그닥터페퍼를 사례로 보고서의 여러 행을 합산하고, 그 결과를 전체 보고 가치로 나누어 비중을 계산합니다. 분기 말 자료를 현재 매수 신호로 바꾸지 않고 공시가 알려 주는 것과 알려 주지 않는 것을 구분하겠습니다.

목차

1. 기준일과 제출일을 먼저 적습니다
2. 전체 합계는 분석의 분모입니다
3. 같은 종목의 두 행을 합칩니다
4. 보유 비중은 약 4.03%입니다
5. 보고 가치 감소를 가정하면 영향이 보입니다
6. 종목 내 영향과 전체 영향은 다릅니다
7. 다른 종목과 비교할 때도 같은 규칙을 씁니다
8. 수량 변화와 매수 금액은 같은 정보가 아닙니다
9. 재현 가능한 분석표를 남깁니다

기준일과 제출일을 먼저 적습니다

SEC 공시의 보유 기준일은 2026년 6월 30일이고 제출일은 8월 14일입니다. 분석에 사용한 접수번호는 0000813917-26-000042입니다. 10월 13일에 확인한 이 자료가 10월 13일의 계좌 상태를 뜻하지는 않습니다. 자료가 공개될 때까지 시간이 지났고 그 이후에도 거래가 있었을 수 있습니다. 공개된 한 분기의 수치를 현재 보유로 단정하면 해석의 출발점이 틀어집니다. 검색에서 이 기준일의 수정 공시를 찾지 못했지만 검색 누락 가능성까지 없다고 보장할 수는 없습니다. 따라서 제목에는 기준 분기를 명시하고, 후속 수정 보고가 확인되면 계산에 사용한 원문부터 다시 맞춰야 합니다.

전체 합계는 분석의 분모입니다

요약 페이지에는 정보표 226행과 전체 보고 가치 75,422,839,842달러가 기재되어 있습니다. 이 금액을 이번 글의 비중 계산 분모로 사용합니다. 행 수는 회사 수와 같은 뜻이 아니며, 전체 운용자산이나 투자 가능한 현금까지 모두 합친 수치라고 바꾸어 부르지 않습니다. 예를 들어 한 회사가 두 행이면 회사 이름은 하나여도 행 수는 두 개입니다. 계산표에는 원문의 행 수와 별도로 묶은 종목 수를 적어야 둘을 혼동하지 않습니다. 비중 4%라고 말할 때도 회사의 모든 자산 중 4%인지 이 보고서가 담은 가치의 4%인지 설명해야 독자가 정확히 읽을 수 있습니다.

이미지 설명: 같은 보고서 분모로 계산한 가치 비중. 2026년 6월 30일 기준 · 선택한 두 종목이며 상위 순위가 아님

같은 종목의 두 행을 합칩니다

큐리그닥터페퍼는 같은 보통주와 CUSIP 49271V100으로 두 행이 있습니다. 보고 가치는 52,531,519달러와 2,986,589,619달러이고 합계는 3,039,121,138달러입니다. 수량도 1,604,996주와 91,249,301주를 더하면 92,854,297주입니다. 이 합산은 같은 보고서 안에서 같은 증권을 묶는 계산입니다. 회사 이름이 비슷해도 주식 종류나 식별자가 다르면 먼저 별도 항목으로 두어야 합니다. 큰 행만 옮기면 5천만달러가 넘는 보고 가치가 빠지고, 작은 행만 찾으면 보유 규모의 대부분을 놓칩니다. 원문 행을 보존한 뒤 합계 열을 만드는 방식이 오류를 추적하기 쉽습니다.

비교 항목	계산·조건	결과
큐리그닥터페퍼 합계	52,531,519 + 2,986,589,619달러	3,039,121,138달러
전체 보고 가치 대비	합계 ÷ 75,422,839,842	약 4.03%
해당 가치 20% 감소 가정	감소액 ÷ 최초 전체 가치	약 0.81% 영향

보유 비중은 약 4.03%입니다

합계 3,039,121,138달러를 전체 75,422,839,842달러로 나눈 뒤 100을 곱하면 약 4.0294%, 소수 둘째 자리에서는 4.03%입니다. 이 비중은 보고 가치 기준이며 주식 수의 비중이 아닙니다. 서로 다른 회사의 주식 수를 합해 분모를 만들면 주당 가격과 주식 단위가 다른 항목이 섞여 의미가 달라집니다. 같은 이유로 9천만주라는 숫자만 보고 다른 종목보다 무조건 중요한 보유라고 판단하지 않습니다. 기업의 발행주식 수나 주가, 클래스별 구조에 따라 주식 수의 크기는 크게 달라집니다. 이 글은 금액 비중으로 한정해 비교하고 매입 원가나 확신의 정도를 비중에서 역산하지 않습니다.

보고 가치 감소를 가정하면 영향이 보입니다

다른 항목이 고정되고 이 보유의 가치만 20% 낮아진다는 가정을 넣어 봅니다. 감소액은 607,824,227.6달러이고 최초 전체 보고 가치 대비 약 0.81%입니다. 이는 미래 하락 전망이나 실제 펀드 손실률이 아닙니다. 현금과 다른 자산, 분기 이후 거래, 비용 등을 반영하지 않은 보고서 범위의 민감도 계산입니다. 같은 방식으로 10% 변화라면 약 0.40%, 30% 변화라면 약 1.21% 영향을 계산할 수 있습니다. 보유 비중과 가격 변화율을 곱하는 방법은 한 종목의 위험 기여를 단순화해 이해하는 도구입니다. 실제 자산들은 동시에 움직일 수 있으므로 독립적인 충격이라는 가정도 함께 표시해야 합니다.

이미지 설명: 보유 비중을 계산하는 순서. 출처: SEC 13F 원문 · 합산과 비중은 자체 계산

종목 내 영향과 전체 영향은 다릅니다

가상의 20% 하락 뒤 해당 보유 가치는 약 24억3,130만달러가 됩니다. 전체 분모도 그 감소액만큼 줄어들었다고 놓으면 새 비중은 최초 비중에 단순히 0.8을 곱한 값과 조금 다릅니다. 최초 분모 기준 손실 영향을 볼 때와 충격 후 포트폴리오의 새 구성을 볼 때는 분모가 달라지기 때문입니다. 전자는 처음의 보고서에 미치는 손실 크기를, 후자는 변한 전체 안에서 차지하는 몫을 설명합니다. 보고서를 읽을 때 비중 변화만 보고 거래가 있었음을 단정해서는 안 되는 이유도 같습니다. 수량이 고정돼도 가격 변화가 서로 다르면 비중은 바뀔 수 있습니다.

다른 종목과 비교할 때도 같은 규칙을 씁니다

쿠팡의 두 행도 같은 방식으로 합산하면 보고 가치는 248,335,816달러이고 전체 대비 약 0.33%입니다. 이는 큐리그닥터페퍼의 4.03%와 같은 분모에서 계산한 값입니다. 이 두 종목을 고른 이유는 합산 방법을 설명하기 위해서이며 전체 상위 순위나 투자 추천 목록을 뜻하지 않습니다. 기업의 사업 전망을 비교하려면 각 회사의 실적과 재무상태를 별도로 읽어야 합니다. 13F의 보유 규모만으로 기업 가치의 적정성까지 입증할 수 없습니다. 서로 다른 운용사의 비중을 비교할 때에도 각 보고서의 범위가 같지 않을 수 있으므로 단순 숫자 순위만으로 결론을 내리지 않습니다.

수량 변화와 매수 금액은 같은 정보가 아닙니다

이번 분석은 한 분기의 원문을 다루므로 이전 분기보다 늘렸는지 줄였는지는 판단하지 않습니다. 증감을 분석하려면 같은 CUSIP과 클래스, 보고 범위를 맞춘 이전 자료가 필요합니다. 전분기 대비 평가액 증가만으로 순매수를 계산하면 가격 상승분이 섞일 수 있습니다. 수량 차이 역시 주식 분할이나 기업행동의 영향을 먼저 검토해야 합니다. 어느 날짜에 얼마를 지불했는지와 분기 안에서 몇 번 거래했는지는 분기 말 보유표만으로 복원할 수 없습니다. 내가 같은 가격에 따라 살 수 있다는 주장도 성립하지 않습니다. 공시 분석의 결과와 현재 매매 판단 사이에는 추가 정보가 필요합니다.

재현 가능한 분석표를 남깁니다

이번 계산의 핵심 입력은 기준일, 접수번호, 원문 두 행, 합산 가치, 전체 보고 가치입니다. 큐리그닥터페퍼의 4.03%는 이 입력들을 사용하면 다시 계산할 수 있습니다. 반올림은 행별 계산 중간에 여러 번 하지 않고 마지막 비중에서 하는 편이 합계 오차를 줄입니다. 보고서에 나온 투자 재량과 의결권 열은 보유 가치 열과 다른 정보를 다루므로 한 열을 다른 열의 대체값으로 사용하지 않습니다. 자료 확인일 이후 정정이 나왔다면 원문과 수정본을 비교하고 적용한 버전을 기록합니다. 이번 글에서 도출할 수 있는 결론은 특정 시점의 보고서 안에서 차지하는 비중이며, 수익 보장이나 현재 보유의 완전한 목록이 아닙니다.

자료와 계산 기준

확인일: 2026년 10월 13일. 별도로 표시한 수치 예시는 설명용 가정이며 반올림에 따른 차이가 있습니다.

• SEC 해리스 Q2 2026 공시 및 제출일
• SEC 해리스 보고 요약
• SEC 해리스 정보표

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