웨스턴디지털의새 분기 매출과 영업이익은 늘었는데 GAAP 주당이익은 직전 분기보다44% 줄었다. 같은 발표의 비GAAP 주당이익은30% 증가했다. 이전 분기의 샌디스크 보유 지분 이익과 조정표를 연결하면 서로 반대인 두 숫자를 이해할 수 있다.먼저 보는 핵심회계연도2027년1분기는2026년10월2일 종료 기간이다. 미래2027년 실적이 아니다.GAAP EPS8.21→4.63달러, 비GAAP EPS3.56→4.64달러로 전분기 방향이 다르다.직전 분기의 샌디스크 잔여지분 이익20.50억 달러를 조정표에서 분리한다.당기 순이익이 두 기준에서 같아도 희석 주식 수가 달라 EPS는 다를 수 있다.회계연도보다 실제 종료일을 먼저 읽는다 · 직전 분기의 샌디스크 이익이 비교 기준을 높였다 · 당기에는 이익 총액이 ..

AI 전력 인프라로 관심을 받는 블룸에너지가3분기 매출138.1% 증가를 발표했다. 영업이익도 늘었지만 영업 현금은2715만 달러 유출이었다. 계약자산과 고객 선수금이 반대 방향으로 현금흐름에 작용한 내역을 통해 빠르게 성장하는 설비 사업의 자금 부담을 읽어 본다.먼저 보는 핵심3분기 매출은12.36억 달러, 영업이익2.25억 달러지만 영업 현금은-0.27억 달러다.계약자산·매출채권·재고 변동이 현금을 사용하고 고객 예치금 등은 현금을 보완했다.매출과 미수금이 늘었다고 부실 또는 현금 회수를 모두 확정할 수는 없다.설비 투자까지 차감한 자체 단순 잉여현금은 약-1.81억 달러이며 공식 이익과 구분한다.전력을 공급하는 설비 기업은 현금의 시간표도 길다 · 계약자산·매출채권·재고가 현금을 쓰는 방식 · 고객..

캐피털원의3분기 대손비용은 직전 분기보다 줄었지만 순상각과 충당금 잔액을 같이 봐야 뜻이 분명해진다. 이번 발표는 대출 충당금 환입과 미사용 대출약정 충당을 따로 보여 준다. 숫자의 범위를 맞추어 손익 비용과 실제 상각을 연결해 본다.먼저 보는 핵심총 대손비용29.16억 달러와 순상각31.21억 달러는 같은 개념이 아니다.대출 충당 비용28.96억과 미사용 약정 비용0.20억을 합치면 총29.16억이다.대출 충당금 환입2.25억 달러는 현금을 새로 받은 이익과 다르다.순상각률은 하락했지만30일 이상 연체율은 직전 분기보다 올랐다.은행의 비용과 이미 발생한 손실을 나누어 읽는다 · 29.16억과28.96억의 차이는 미사용 약정이다 · 순상각률 하락과 연체율 상승은 동시에 가능하다 · 이익 증가를 평가할 때..

게이츠재단 신탁의 최신13F에는 페덱스 프레이트가119만2181주 등장한다. 이를 바로 새로 산 종목으로 읽기 전에 페덱스의 기업분할을 확인할 필요가 있다. 기존 페덱스 보유 수량과1대2 분배 비율을 맞추면 새 행이 생긴 배경을 구체적으로 검토할 수 있다.먼저 보는 핵심확인한 최신13F는2026년6월30일 기준,8월14일 제출본이며 이후13F 수정본은 확인되지 않았다.FDX238만4362주의 절반은 FDXF119만2181주로 이번 보고 수량과 정확히 일치한다.기업분할 분배로 새 행이 생길 수 있어 새 등장과 현금 신규 매수를 구분해야 한다.평가액은 취득원가·매수금액·현재 보유 내역이 아니며 분할 전후 가치 비교는 두 회사를 연결한다.최신 공개 보유 내역과 오늘의 매매는 다르다 · 페덱스238만4362주를..

빌린 차로 다른 차를 긁었을 때 상대 차량의 수리비와 내가 빌린 차량의 수리비는 같은 담보가 아니다. 하나손해보험 원데이자동차보험의2026년9월 약관과 현재 상품 안내를 바탕으로 타인차량 복구비용의 충돌 조건과 자기부담금을 살펴본다. 단기 렌터카 전용 약관과 혼용하지 않는 것이 출발점이다.먼저 보는 핵심상대방 재물 손해는 대물배상, 지정해 빌린 차량의 손해는 타인차량 복구비용의 문제다.타인차량 복구비용은 차대차 충돌·접촉 조건과 상대 차량 확인 조건을 읽어야 한다.벽·가드레일 단독사고를 빌린 차 수리비 담보가 보장한다고 가정하지 않는다.보장 대상·기간·담보 가입을 먼저 확인하고 마지막에 한도와 자기부담금을 계산한다.같은 사고에서 수리비 청구가 둘로 나뉜다 · 벽을 긁었을 때와 다른 차를 긁었을 때가 다르..

인터넷 주소를 운영하는 베리사인은3분기에 .com과 .net 신규 도메인1310만 개를 처리했다고 발표했다. 그런데 전체 등록 기반의 분기 순증은336만 개다. 두 숫자의 차이를 읽으면 인터넷 인프라 사업에서 신규 유입과 유지율을 함께 보는 이유가 드러난다.먼저 보는 핵심신규 등록1310만 개와 순증336만 개는 총유입과 순변화라는 다른 숫자다.분기 말 등록 기반1억8250만 개는 같은 수의 유료 고객이나 활성 웹사이트를 뜻하지 않는다.이번 발표의 확정 갱신율75.2%는3분기가 아닌2분기 수치다.매출 성장과 주당이익 성장도 분모와 인식 기간을 구분해 읽을 수 있다.도메인 수와 웹사이트 이용자는 같은 단위가 아니다 · 1310만 개 유입과336만 개 순증을 연결한다 · 이번에 발표한 갱신율은 왜2분기 수치..

SAP의2026년3분기 발표에서는 클라우드 매출과 current cloud backlog가 함께 크게 늘었다. 두 숫자는 같은 사업을 보여 주지만 시간 범위가 다르다. 다음12개월의 계약 기반을 한 분기 매출과 구분하고, 기존 소프트웨어 사업의 감소까지 연결해 클라우드 전환을 읽어 본다.먼저 보는 핵심수주잔고241억4400만 유로는 향후12개월에 인식할 것으로 예상하는 확약 계약 기반이다.분기 클라우드 매출66억6800만 유로와 잔고를 더해 미래 매출을 만들면 안 된다.성장률에는 재무 곤란에서 회복한 고객의 여러 분기 매출을 한꺼번에 인식한 영향이 있다.기존 지원 매출 감소까지 함께 봐야 전체 사업의 성장 기여를 알 수 있다.수주잔고와 매출의 시계를 먼저 맞춘다 · 잔고 증가분을 신규 수주라고 부르지 않..

뉴몬트의2026년3분기 평균 금 실현가격은 온스당4317달러, 금 부산물 기준 AISC는1454달러다. 차이2863달러를 그대로 온스당 순이익이라고 부르기는 어렵다. 같은 발표의 공동생산물 기준 AISC는1963달러로 정의부터 다르며,4분기 부산물 기준 비용 전망은1900달러다. 금광 기업을 볼 때 가격과 비용의 기준을 어떻게 맞출지 살펴본다.먼저 보는 핵심금 실현가격4317달러는 분기 평균이며 현재 시장 금값이 아니다.부산물 기준 AISC1454와 공동생산물 기준1963의 차이는509달러다. 비용 배분 기준을 맞춰 비교해야 한다.4317-1454=2863은 단순 가격·원가 차이, 순이익이나 FCF가 아니다.4분기 비용1900달러 전망은 유지 투자와 다른 금속 생산의 영향을 포함한 회사의 예상이다.금 현..

버크셔의2026년2분기13F에서 크래프트하인즈 보통주 평가액은약76억9,100만달러다. 같은6월 말 재무제표 주석의 장부가는87억6,000만달러다. 두 자료의 숫자가 다른 이유는 지분법 장부가와 시장가격 기준 평가액이 서로 다른 측정이라는 데 있다. 보유 비중, 시장 평가, 지분법 이익과 현금 분배를 각각 나누어 읽었다.먼저 보는 핵심13F수량325,634,818주·COM·CUSIP500754106·SH·옵션표시빈칸을 확인했다.정보표 평가액76.9149억달러는 합계 대비약2.57%, 주당 평가 기준은약23.62달러다.10-Q의 장부가87.60억·공정가치76.92억달러 차이는10.68억달러다.크래프트하인즈 지분법 이익은 한 분기 늦게 반영되고, 인식 이익과 받은 현금은 별도다.13F에서 확인되는 것은 수량..

스키보험의 배상책임 한도가 같아도 내가 다쳤을 때의 보장은 다를 수 있다. 하나 원데이 레저보험Ⅱ 스키 보장과 라이나손해보험의 Chubb One-day레저보험3종A형 스키플랜 기본형을 비교했다. 두 안내 모두 배상책임300만원·자기부담금5만원을 제시하지만, 하나의 입원일당과 Chubb의5대골절·무릎 수술 담보는 지급 조건이 다른 항목이다.먼저 보는 핵심하나 판매 안내의 가입대상은 만19~60세, Chubb스키 기본형은20~70세다. 나이 표기 방식과 실제 인수는 가입 화면에서 확인한다.일반 골절 진단·수술은 두 화면 모두20만원을 제시한다. Chubb의5대골절100만원은 특정 부위에 관한 별도 담보다.하나는 상해입원일당1만원을 안내하고, Chubb는 무릎인대·연골 수술30만원 등 별도 담보를 제시한다.대..