요즘 AI 관련주를 보면서 가장 궁금했던 건 하나였습니다. 데이터센터 투자가 계속 늘어난다고 해도 장비 가격이 계속 올라가면 결국 누군가는 부담을 떠안아야 하는데, 그 비용을 누가 감당할까 하는 점이었습니다. 그런데 엔비디아가 AI 서버 가격을 15% 이상 올릴 수 있다는 소식을 보고 생각이 조금 정리됐습니다. AI 산업의 절대 강자인 엔비디아조차 메모리 원가 상승을 그대로 흡수하지 못하고 고객에게 넘기기 시작했다면, 지금 AI 공급망에서 생각보다 강한 가격 결정력을 가진 곳은 GPU 회사만이 아닐 수 있습니다.엔비디아가 AI 서버 가격을 15% 이상 올리는 이유엔비디아가 주요 고객들에게 AI 칩을 탑재한 서버 가격을 15% 이상 올릴 수 있다는 내용을 전달한 것으로 보도됐습니다. 가격 인상은 2027년..

AI 투자 이야기를 볼 때마다 한동안 마음에 걸렸던 부분이 있었습니다. 엔비디아 GPU를 수십조 원씩 사고 데이터센터를 계속 짓는데, 과연 이 돈을 정말 회수할 수 있을까 하는 의문이었습니다. 특히 GPU 수명이 2~3년에 불과하다면 막대한 설비투자를 반복해야 하니 AI 데이터센터 사업이 생각보다 훨씬 위험할 수 있다고 봤습니다. 그런데 최근 코어위브와 네비우스 실적, 그리고 GPU 임대시장 데이터를 같이 보면서 생각이 조금 달라졌습니다. AI 인프라가 단순한 기대감에서 실제 현금흐름을 만들어내는 산업으로 넘어가고 있다는 신호가 하나씩 보이기 시작했습니다.이번 반도체 상승에서 빅테크보다 메모리가 더 눈에 들어왔습니다최근 미국 기술주 흐름을 보면 조금 재미있는 장면이 나타났습니다. 빅테크 전체가 같이 올라..

스탠리 드러켄밀러 이야기를 처음 접했을 때는 거의 실패하지 않는 투자자라는 이미지가 강했습니다. 거시경제 흐름을 읽고 과감하게 베팅하면서도 틀리면 빠르게 포지션을 바꾸는 사람, 그런 느낌이었습니다. 그런데 닷컴 버블 당시의 실패를 자세히 보니 생각이 완전히 달라졌습니다. 시장이 어려워서 틀린 게 아니었습니다. 오히려 그는 기술주가 버블이라는 걸 누구보다 먼저 알고 있었습니다. 문제는 옆에서 다른 사람들이 계속 돈을 버는 모습을 보면서 자신의 원칙을 스스로 버렸다는 데 있었습니다.러시아 금융위기에서 20억 달러를 잃고도 살아남았던 이유드러켄밀러의 실패 이야기는 2000년 닷컴 버블만 보면 조금 이해하기 어렵습니다. 그보다 앞선 1998년 러시아 금융위기를 같이 보면 왜 이후의 실패가 더 충격적인지 알 수 ..

주식이 크게 빠지면 가장 먼저 드는 생각이 있습니다. "조금만 더 사면 평단이 내려가는데?" 저도 여러 번 그 생각으로 추가매수를 했습니다. 실제로 1,000만원을 투자한 종목이 -30%가 된 상태에서 같은 금액을 더 넣으면 화면에 찍히는 손실률은 눈에 띄게 줄어듭니다. 그래서 뭔가 손실을 복구한 것 같은 기분이 듭니다. 그런데 가만히 계산해보면 잃은 돈은 한 푼도 줄지 않았습니다. 오히려 그다음 하락부터는 더 큰 금액이 흔들립니다. 그때부터 물타기를 조금 다르게 보기 시작했습니다.평단이 내려갔다고 손실이 줄어든 것은 아닙니다예를 들어 1,000만원을 투자한 종목이 30% 하락했다고 가정해보겠습니다. 평가금액은 700만원이고 손실금액은 300만원입니다.이 상황에서 같은 가격에 다시 1,000만원을 추가 ..

주식을 시작하고 한동안 제일 많이 했던 행동은 종목 분석이 아니라 주식창을 여는 일이었습니다. 아침에 한 번, 장 시작하면 또 한 번, 조금 오르면 궁금해서 보고, 떨어지면 불안해서 다시 봤습니다. 당시에는 시장을 자주 확인하는 게 투자에 관심을 갖는 행동이라고 생각했습니다. 그런데 행동경제학 연구들을 찾아보니 오히려 반대였습니다. 계좌를 자주 확인할수록 손실을 더 자주 경험하게 되고, 그 감정이 결국 매매 판단까지 바꿀 수 있다는 겁니다.똑같은 투자인데 계좌를 덜 본 사람이 더 많이 벌었습니다가장 흥미로웠던 건 경제학자 유리 그니지(Uri Gneezy) 등이 진행한 실험이었습니다. 참가자들에게 반복적으로 돈을 걸 수 있는 게임을 주는데, 한 번만 보면 손실이 날 확률이 더 높은 구조였습니다. 대신 여러..

주식을 처음 시작했을 때 ETF는 솔직히 별로 눈에 들어오지 않았습니다. 삼성전자나 엔비디아처럼 잘 아는 기업을 직접 사면 되는데 굳이 여러 종목을 섞어놓은 상품을 살 이유가 있나 싶었습니다. 수익률도 개별주보다 답답할 것 같았고요. 그런데 투자를 오래 할수록 생각이 조금씩 바뀌었습니다. 좋은 종목을 한두 번 고르는 것과 그걸 10년 동안 반복하는 건 완전히 다른 문제였습니다. 워런 버핏이 왜 자신의 유산 대부분을 저비용 S&P500 인덱스펀드에 투자하라고 했는지, 이제는 조금 이해가 됩니다.워런 버핏이 왜 하필 S&P500을 골랐을까워런 버핏의 투자 이야기를 보다 보면 조금 이상한 부분이 있습니다. 평생 좋은 기업을 골라 투자해서 엄청난 부를 만든 사람인데, 정작 자신의 가족에게는 개별 종목을 골라 투..

자료 확인·수정: 2026년 9월 29일. 기존 글의 QQQ 보수 0.20%를 현재 운용사 공시인 0.18%로 정정했습니다. IQQ는 총보수와 한시적 면제 후 보수를 구분했습니다.나스닥100 ETF를 비교할 때 같은 지수를 추종한다는 사실만으로 투자 결과까지 같다고 볼 수는 없습니다. 이 글은 IQQ·QQQM·QQQ와 비교 대상인 QNDX의 비용을 공식 자료로 확인하고, 신규 매수와 기존 보유분 교체를 나누어 판단하는 방법을 정리합니다.이 글의 목차1. 먼저 같은 기준으로 보수 비교하기2. 1천만 원 기준 비용 차이는 얼마일까3. 갈아타기 손익분기점을 계산하는 방법4. 보수 외에 확인할 세 가지5. 매수 전 기록하면 좋은 비교 메모자주 묻는 질문이 비교의 범위1. 먼저 같은 기준으로 보수 비교하기미국 상..

주식 투자를 하다 보면 이상하게 현금이 아깝게 느껴질 때가 있습니다. 주식은 오르는데 현금만 놀고 있는 것 같고, 그렇다고 예금에 넣어두자니 갑자기 시장이 급락했을 때 바로 꺼내 쓰기 어렵습니다. 저도 한동안 파킹통장 금리를 비교하면서 0.1%, 0.2%라도 더 주는 곳을 계속 찾아다녔습니다. 그런데 투자 기간이 길어질수록 생각이 바뀌었습니다. 하락장 대비 현금에서 정말 중요한 건 최고 금리가 아니라, 필요한 순간 바로 꺼내 쓸 수 있는 구조와 '얼마나 들고 있느냐'였습니다.파킹통장 금리 0.2% 더 받으려고 찾아다녔던 이유예전에는 현금을 보관할 곳을 찾을 때 거의 금리만 봤습니다. 저축은행 파킹통장, 증권사 RP, 발행어음, 특판 예금까지 비교하면서 조금이라도 이자를 더 주는 상품을 찾았습니다.파킹통장..

월배당 ETF를 보기 시작했을 때 저도 가장 먼저 배당률부터 봤습니다. SCHD의 3%대 배당보다 JEPI, JEPQ, QQQI처럼 연 8~13% 수준의 분배금을 주는 상품이 훨씬 매력적으로 느껴졌습니다. 매달 현금이 들어오면서 주가까지 오르면 정말 좋은 투자 아닌가 싶었죠. 그런데 세 상품을 하나씩 비교해보니 단순히 배당률이 높은 순서대로 고를 문제가 아니었습니다. JEPI는 방어와 현금흐름, JEPQ는 나스닥 성장과 인컴의 절충, QQQI는 더 적극적인 옵션 운용이라는 식으로 목적 자체가 달랐습니다.JEPI·JEPQ·QQQI, 같은 월배당 ETF처럼 보여도 완전히 다릅니다세 ETF의 공통점부터 보면 이해가 쉽습니다. 모두 주식에 투자하면서 콜옵션을 활용해 추가적인 옵션 프리미엄을 만들고, 이를 분배금..

S&P500과 나스닥100, 이제 같은 미국 지수로 보면 안 되는 이유S&P500이 지수 편입 기준을 바꾼다는 이야기를 처음 봤을 때 저는 꽤 큰 변화라고 생각했습니다. 스페이스X나 오픈AI처럼 앞으로 상장할 가능성이 있는 초대형 기업들을 빨리 편입하기 위해 기존 기준을 완화한다는 내용이었기 때문입니다. 그런데 자세히 찾아보니 나스닥100과 S&P500의 상황이 완전히 달랐습니다. 나스닥100은 실제로 신규 대형 IPO를 빠르게 편입하는 방향으로 움직였지만, S&P500은 검토 끝에 기존 방식을 유지하기로 했습니다. 별것 아닌 차이처럼 보이지만 저는 오히려 이 결정 때문에 앞으로 두 지수의 성격이 지금보다 더 확실하게 갈릴 수 있겠다는 생각이 들었습니다.S&P500 편입 기준이 바뀐다는 이야기는 왜 나왔..